Bloomberg Technology 彭博科技新聞 W47 20251117 – 20251123

這集彭博科技新聞影片討論了科技市場目前的趨勢和擔憂，重點關注人工智慧估值、主要投資轉變和企業策略。影片強調了關鍵發展，例如投資者在NVIDIA的動向、加密貨幣市場的狀況、蘋果iPhone發布策略的變化以及亞馬遜為資助數據中心擴張而發行的債務。

人工智慧估值和投資者情緒

科技市場正在經歷波動，特別是對人工智慧估值的審查。

• 00:00:39 人工智慧估值以及主要參與者是否正在獲利的問題浮出水面。
• 00:01:03 Alphabet 獲得波克夏海瑟威的支持，股價上漲5%，提振了那斯達克指數。
• 00:01:13 NVIDIA 在財報發布前，市場情緒轉向看跌。
• 00:01:19Peter Thiel 從他的宏觀對沖基金中出售了他在NVIDIA的全部持股。
  • 00:02:18 此舉反映了對人工智慧領域估值、資金湧入以及投資循環性質的擔憂。
• 00:03:08 軟銀 也減持了NVIDIA的股份，將資金重新分配到其他人工智慧生態系統，如OpenAI。
• 00:04:05 波克夏海瑟威持有Alphabet大量股份（1800萬股，50億美元），使其成為其第十大持股。
  • 00:04:33 他們削減了15%的蘋果持股，以管理投資組合風險，不一定是出於負面方向的看法。
• 00:05:01 所有人的目光都集中在NVIDIA的基本面上，財報將於週三發布。
  • 00:05:44 NVIDIA執行長黃仁勳預計未來幾季將有5000億美元的收入，顯示出強勁的基本面。
  • 00:05:59 擔憂包括NVIDIA的收入集中度（50%來自微軟和亞馬遜）以及影響進入中國的地理政治問題。
• 00:07:39 儘管短期盈利或個別公司表現不佳，但投資者對人工智慧的信心依然強勁，將人工智慧視為長期轉型主題。
  • 00:08:26 投資者正在尋找「逢低買入」的機會，尤其是在ChatGPT即將迎來三週年之際。
• 00:09:04 討論正集中在數據中心、電力基礎設施和早期人工智慧採用者上，審視整個人工智慧價值鏈，而不僅僅是「七巨頭」。
• 00:09:35 隨著人工智慧的普及，焦點正從人工智慧基礎設施投資擴展到包括模型、數據和應用程式。
• 00:10:45 市場分析師認為，主要投資者出售股份（如軟銀和Peter Thiel）是重新定位，而不是對人工智慧長期趨勢失去信心。

加密貨幣市場動態

儘管比特幣每月上漲，但加密貨幣市場正處於拋售模式。

• 00:13:16 比特幣本月上漲13%，但較10月高點下跌25%。
• 00:13:32 以太坊受到的打擊更嚴重，狗狗幣在過去一個月下跌15%，引發了關於維持漲幅和槓桿的問題。
• 00:14:08 加密貨幣市場仍在從10月的大規模清算事件中復蘇。
  • 00:14:36 專業期貨市場的興趣尚未完全恢復。
• 00:15:19 大多數期貨交易發生在像幣安這樣的交易所，使得完全透明難以實現，但區塊鏈上可以看到大量的清算數字。
• 00:16:06 狗狗幣等山寨幣經歷了大幅崩盤，導致許多散戶投資者血本無歸，導致需求不足。
• 00:16:47 宏觀策略投資者（如Michael Saylor，他加倍押注比特幣）與山寨幣買家之間存在區別。
• 00:36:54 加密貨幣市場脆弱，機構需求減弱，長期持有者正在拋售。
  • 00:37:37 由於10月初的大規模清算，市場感覺脆弱。

蘋果iPhone發布策略

蘋果將改變其iPhone發布時間表和設計。

• 00:18:04 蘋果可能會每年發布三款手機，中階手機在主要發布後六個月推出。
• 00:18:46 這一變化可能幫助蘋果領先於那些將旗艦手機發布推遲到夏季的競爭對手。
• 00:19:17 蘋果推出iPhone Air可能是一個即將推出的可摺疊設備的測試案例。
• 00:19:48 新策略旨在解決內部團隊的壓力並集中收入，這是之前年度發布模式的缺點。
• 00:21:07 蘋果在美國面臨來自Google和三星的競爭，在中國等關鍵市場也面臨越來越多的國內競爭者，這影響了其在中國的增長停滯。

亞馬遜債務發行和人工智慧投資

亞馬遜正尋求透過債務發行籌集120億美元。

• 00:33:50 亞馬遜正在發行六部分債券，以籌集120億美元的債務。
• 00:40:43 這筆債務主要用於資助數據中心的擴張，這對人工智慧基礎設施至關重要。
  • 00:40:50 亞馬遜的發行規模小於一些競爭對手，這表明它可能有更多的現金流或更具針對性的投資策略。
• 00:41:33 投資正流向土地、基礎設施和建造自己的晶片。
• 00:41:47 數據中心的一個主要考慮因素是足夠的電力供應。
• 00:42:09 儘管最近裁員，亞馬遜仍在不斷調整其業務，投資人工智慧，並在該領域招聘人才以跟上同行。
• 00:42:41 據報導，傑夫·貝佐斯參與了一個名為「普羅米修斯計畫」的新人工智慧新創公司，獲得了60億美元的資金，專注於製造和航天器的人工智慧。這凸顯了即使是老牌企業也需要在人工智慧競賽中實現多元化。

主要收穫

科技市場正經歷一個高度關注人工智慧的時期，投資者變得更加挑剔並審查估值。儘管NVIDIA和亞馬遜等主要參與者繼續大力投資人工智慧基礎設施，但對市場集中和人工智慧貨幣化的擔憂依然存在。同時，蘋果等老牌公司正在調整其策略以保持競爭力，加密貨幣市場依然波動，仍在從最近的清算中復蘇。