Bloomberg The Asia Trade 彭博電視 亞洲市場 W52 20251222 – 20251228
全面概述了當前亞洲金融市場、地緣政治發展與經濟數據，聚焦於中國、日本、南韓及全球貿易動態，同時涵蓋商品市場、美國經濟憂慮與國防新興科技。
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2025-12-22 Mon. 星期一
總覽
00:00:14 本集《Bloomberg — 亞洲股市》回顧亞洲各地市場走勢，在美國與全球新聞標題的影響下牽動市場情緒。主要主題包括：AI 帶動的行情與晶片競爭、中央銀行政策（聯準會／日本央行）、地緣政治（委內瑞拉、烏克蘭、台灣、敘利亞）、重大企業／監管動向，以及大宗商品走強。
市場概況與短期情緒
00:01:01 交易季縮短（聖誕節）——資金流動較輕，但整體基調偏正面。
00:01:14 日本：日經指數小幅走高；在日本央行（BOJ）緊縮談話與干預疑慮下，日圓走弱。
00:01:43 美國：三巫日後標普 500 指數連續上漲；科技股（NVIDIA、Oracle）領漲。
00:02:55 全球資金流向：迄今對美股配置偏重，但非美指數（新興市場／歐洲）呈現相對強勁表現——投資人正進行輪動。
AI、晶片與市場敘事
00:00:31 AI 情緒驅動市場；中國領導層強調 AI 的挑戰與優先性。
00:05:07 辯論：AI 行情是否具可持續性，或已形成泡沫？
- 00:05:57 分歧正在浮現——NVIDIA 一直是最大贏家，但大型雲端業者（Google、超大規模雲端服務商）正自建模型與晶片，可能侵蝕 NVIDIA 的市占。
- 00:25:04 中國：一家大型本土晶片製造商發布兩代新 GPU，宣稱在效能上可與 NVIDIA H100／H200 持平或具優勢，並支援大規模晶片互連；目標最快於明年量產。
- 製造能力、晶圓代工取得、軟體／平台相容性，以及互連／網路架構，是持續競爭的關鍵瓶頸。
00:26:40 AI 基礎設施：許多新進者正建置大型資料中心容量（加密貨幣團體、小型新創）——引發執行、能源與融資風險；大型科技公司更有能力承受修正。
利率、中央銀行與市場風險
00:06:37 聯準會（Fed）展望：官員釋出「暫觀」立場；市場定價預期寬鬆（降息），但時點後移（可能在 3 月）。聯準會內部分歧仍在——政策不確定性持續。
00:07:26 美國政治變數（可能於 1 月底出現政府關門、期中選舉、聯準會主席提名、最高法院關稅裁決）可能影響 2026 年市場路徑。
00:35:20 日本央行已開始緊縮——日圓走弱成為焦點；市場定價 2026 年還有 1–2 次升息。日本公債殖利率走高（2 年期達數十年未見水準）。
地緣政治與能源——委內瑞拉油輪及其他衝突更新
00:09:21 美國在委內瑞拉附近追逐油輪（據報名為 BELLA 1）：目的似在透過干擾出口，對馬杜羅政府施加經濟壓力。
00:12:19 市場／現實層面影響：若油輪遭阻擋並返航，委內瑞拉可能被迫削減產量或關井——若缺乏投資，出口可能出現長期性崩落；地緣政治升級或使區域原油流向趨緊。
01:00:07 大宗商品與地緣政治連動：白銀與黃金上漲（白銀創新高），布蘭特／西德州原油（WTI）隨地緣政治標題波動。
其他地緣政治事項：
- 對台軍售（約 110 億美元）引發中國譴責。
- 兩名美軍士兵遭殺害後，美國對敘利亞發動空襲。
- 俄烏相關外交／和平進程持續（具建設性但仍不確定）。
法律與政治發展
00:13:50 美國司法部（DOJ）公布數千頁與傑佛瑞・艾普斯坦（Jeffrey Epstein）調查相關文件（飛行紀錄、照片、內部通訊）。文件分批釋出，兼顧被害者保護與調查進行；並提及對知名人士的政治風險。
00:20:26 美國國內政策：總統宣布與九家藥廠達成協議，目標降低藥價（以暫時性關稅寬免／價格讓利交換）——屬於更廣泛的企業／政策新聞之一。
企業與科技焦點
00:22:21 TikTok／Oracle：前 TikTok 執行長表示，將美國多數股權轉移至 Oracle，可能保留演算法程式碼並以美國資料重新訓練；安全性與互通性是方案核心。
00:31:28 Amazon：運用機器人與 AI 強化倉儲人力；公司投入再培訓並推出 25 億美元計畫，協助員工因應科技影響——將自動化定位為「增能」。
00:43:28 公司治理：Nidec 董事長在涉嫌不當會計下辭職；治理與聲譽議題正影響市場。
01:26:40 零售／併購：Seven & I（7-Eleven 母公司）探索旗下美國業務 IPO，作為廣泛重組的一部分，以釋放股東價值（自有品牌、供應鏈、較大門市格式）。
區域市場深度解析
日本
00:35:20 日本央行緊縮訊號；日圓偏弱（約日圓 155–157）——日經與金融股受惠於匯率變動與利率正常化。
00:36:02 日本市場共識：2026 年還有 1–2 次日本央行升息；中性利率不確定性仍在；企業交易活動接近歷史高點（併購、私有化）。
韓國
00:48:40 12 月上旬貿易數據：前 20 天出口年增 6.8%；貿易順差穩健——KOSPI 反映科技股強勢。
中國與香港
[01:13:01 / 01:16:30] 強力推進：中國晶片製造商與 AI 相關 IPO（境內與香港）——零售投資人需求強勁；部分香港 IPO 估值被視為具吸引力。
01:16:30 消費疲弱：在持續通縮壓力與房地產低迷下，境內民生消費股落後；部分產業的家庭支出呈現結構性疲軟。
新興市場／全球資金流
[00:02:55 / 01:21:28] 新興市場重新受青睞，資金流入新興市場股市；摩根大通／大型機構預期 2026 年新興市場將吸引可觀資金，投資人尋求美國以外的價值。
其他國家重點
01:21:28 印度：政府通過一系列改革法案以促進成長並吸引資本（含半導體布局）；改革方向正面，但效益需要時間，且在速度／執行上面臨批評。
大宗商品與宏觀市場動能
00:57:51 白銀創新高；現貨黃金接近歷史高點——避險／地緣政治資金流提供支撐。
00:58:05 原油：布蘭特／西德州原油對委內瑞拉油輪動態與更廣泛的地緣政治風險高度敏感。
關鍵重點（後續觀察）
00:05:01 市場：關注年底「聖誕行情」；若成形，可能延續正向動能至 2026 年——但風險仍多。
00:06:37 政策：聯準會訊息、降息時點，以及聯準會主席交接，對 2026 年資產表現至關重要。
00:25:04 科技：晶片競賽——尤其是中國本土 GPU 推進與超大規模雲端業者自研晶片——是可能重塑 AI 行情贏家的結構性主題。
00:09:21 地緣政治與能源：美國圍繞委內瑞拉油輪的行動，以及台灣、敘利亞、烏克蘭等熱點，能迅速牽動大宗商品與風險情緒。
00:26:40 市場結構：大量缺乏經驗的新進者投入 AI 基礎設施與大型資料中心專案，帶來執行、能源與融資風險——大型既有業者仍具優勢。
結論
01:34:16 市場正由 AI 樂觀情緒、中央銀行政策不確定性與地緣政治發展共同驅動。短期需密切關注的關鍵催化劑包括：聯準會溝通與主席遴選、日本央行緊縮與日圓走勢、中國晶片量產與 IPO 管線、美國影響委內瑞拉原油流向的行動，以及司法部文件持續釋出。投資人應密切追蹤上述事件，因其將形塑至 2026 年的產業領導地位與區域資金流向。